近年来，文旅产业蓬勃发展，养老公寓、旅居康养、文旅小镇等项目层出不穷。不法分子以“旅游+理财”“康养+投资”为包装，用免费旅游、高额返利锁定老年群体，掏空老人毕生积蓄。这类案件大多落入非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪的刑事规制范畴。以下通过几起真实判决案例，拆解此类犯罪的法律边界与辩护空间。

真实案例一：以“水上乐园”为名集资诈骗1478万余元

2014年4月，袁某春在湖南浏阳注册成立浏阳市旺湖投资发展有限公司，与女友衣某娟以夫妻名义承包建设社港镇旺湖水上乐园项目。因缺乏建设资金，项目进度滞后，拖欠工程款1000余万元。在此情况下，袁某春、衣某娟又注册了湖南旺湖旅游开发有限公司，并陆续设立5家分公司。

2019年4月起，该公司雇佣杨某技等人操盘集资事项，对水上乐园项目进行公开推介，承诺集资款用于项目建设，却隐瞒了项目已拖欠大量工程款的事实，夸大公司总资产及项目盈利能力。2019年4月至2020年5月，该公司变相向445名不特定对象吸收资金1478万余元。

法院审理认为，袁某春、衣某娟以非法占有为目的，使用虚构事实、隐瞒真相的方式非法集资，数额巨大，构成集资诈骗罪；杨某技、王某金等人的行为构成非法吸收公众存款罪。袁某春、衣某娟被判处有期徒刑十年，并处罚金10万元。

真实案例二：裔某集团——50亿“养老旅居”骗局

2009年11月至2021年12月，沈某峰（红通在逃人员）组织招募周某标、李某等人设立裔某集团，未经国家金融管理部门许可，在上海、江苏、安徽、云南等地开设养老旅游基地、酒店、度假别墅等项目，通过旅游宣讲会、口口相传等方式向社会公众推销养老、旅居类理财产品，承诺保证本金并获取固定收益。

经审计，该集团向社会公众吸收资金共计50.3亿余元，未兑付金额15.4亿余元。其中，2020年3月起资金链断裂后，周某标等人明知公司无兑付能力，仍然继续吸收公众存款。

2023年12月7日，上海市静安区人民法院作出一审判决，以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪数罪并罚，判处周某标等人有期徒刑十六年至九年不等，并处罚金共计560万元。

真实案例三：老年旅游服务项目——承诺年收益15%吸资5776万

江西某某公司为缓解资金困难及兑付前期集资项目本息压力，决定开展老年旅游服务项目。该公司采取散发宣传单、集中讲课、组织参观等方式公开宣传，与会员签订合同，约定预存费用，年收益9%至15%不等，存款人可领取利息，也可到指定酒店消费。

被告人易某与集资团队约定将集资款的28%作为团队提成，团队内设副总、团队长、业务员等层级，提成比例各不相同。经审计，该项目共集资5776万余元，未兑付3934万余元。法院以非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪数罪并罚，判处易某有期徒刑二十年，并处罚金100万元。

司法实务中的核心争议：如何区分非法吸收公众存款罪与集资诈骗罪

很多人存在误区：项目真实存在，只是经营亏损，就不构成诈骗。但司法实务中，是否具有非法占有目的，是区分两罪的核心，也直接决定刑期轻重。

从上述案例可以看出：

· 水上乐园案中，袁某春等人隐瞒项目已拖欠大量工程款的事实，夸大盈利能力，资金并未如实投入项目建设，被认定为集资诈骗。

· 裔某集团案中，资金链断裂后仍继续吸收存款，被认定为集资诈骗与非法吸收公众存款数罪并罚。

· 老年旅游项目案中，易某将集资款的28%作为团队提成，资金大量用于层层分利而非项目运营，同时构成非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪。

若资金主要投入文旅项目真实运营，因市场风险导致无法兑付，则更倾向认定为非法吸收公众存款罪。

刑事辩护核心思路

一、定性辩护：穿透商业包装，回归资金本质

不能仅以本金无法兑付直接推定诈骗故意。辩护重点在于核查资金去向：资金是否真实投入养老公寓建设、旅居项目运营？还是大量用于提成、挥霍、转移隐匿？争取将重罪集资诈骗变更为非法吸收公众存款，实现降档量刑。同时审查是否属于单位犯罪，仅处罚主管及直接责任人，缩小追责范围。

二、责任辩护：区分金字塔层级，做到罪责相适

文旅非法集资多为团伙模式，呈现“总部—区域代理—业务员”的金字塔结构。决策者、实际控制人对整体案件承担主要责任；普通业务员、行政财务人员，仅领取固定工资、无高额提成、未参与资金决策，可论证从犯地位，争取不起诉或缓刑。切忌将全部参与者同等追责。

三、证据辩护：精准扣减涉案金额

重点对审计报告、银行流水质证，剔除重复计算、被告人本人投资、已兑付返利部分。核对宣传材料、言词证据矛盾点，排除非法证据，精准认定犯罪数额——数额直接决定量刑档次。

四、量刑辩护：退赃挽损是重要筹码

涉养老、涉众案件社会危害性大，积极退缴违法所得、配合追赃，弥补被害人损失，结合自首、坦白、认罪认罚等情节，是从轻处罚的关键抓手。

结语

文旅投资热潮背后，是资金需求方与投资供给端的严重错配。案件一头是血本无归的老年投资者，一头是面临重刑的涉案行为人。辩护不是纵容犯罪，而是坚持主客观相统一，防止唯结果定罪。

提醒广大投资者：凡是以“免费旅游”“旅居康养”“共享共建”为名，承诺超出实体经济承受能力的固定回报，务必高度警惕。天下没有免费的午餐——免费的，往往最贵。守住养老钱袋子，才能乐享晚年。

刑事律师/刑辩律师/山东杰盟律师事务所

指导老师：梁立营

撰稿人：梁玺颜

【山东杰盟律师事务所】刑事辩护团队

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